Analyse de la rentabilité des investissements et élaboration du business plan d’un projet

1) Qu’est-ce qu’un business plan ?

• Le dossier de prestation d’ensemble d’un projet d’investissement
• Les outils de diagnostic stratégique et d’analyse du risque utiles au business plan (analyse SWOT, analyse de Porter, DAS…)
• Finalités financières, économiques et de gestion
• Le dossier économique et financier (Bilan, Compte de résultat, évaluation des cash flows…)
• Les différents acteurs et les destinataires

2) Les concepts et outils financiers utiles au business plan

• Les indicateurs de performance économique =EBE/EBITDA, RE/EBIT et l’analyse de la formation des marges
• Notion de capitaux investis et bilan économique
• Les équilibres structurels et leur impact cash : équilibre de haut de bilan et gestion du fonds de roulement
• Notion de working capital et/ou BFR : les équilibres d’exploitation et leur impact cash
• Dissocier profitabilité et rentabilité : notion de rentabilité économique ou ROCE
• Le bouclage avec la trésorerie
• L’analyse des cash flow et le Free Cash Flow

3. Le volet « économique » du business plan

• Typologie des projets 
• Passage de la logique économique à sa traduction financière
• Prévision du chiffre d’affaires et des revenus d’activité (revenus et Opex)
• Estimation des besoins en immobilisations (Capex)
• Estimation des besoins en fonds de roulement (BFR ou WCR)
• Durée d’analyse, choix des valeurs résiduelles et impact de la fiscalité
• La scénarisation selon l’hypothèse de développement retenue

4. Présenter et connaître la méthodologie de calcul et d’élaboration des prévisions

• Les budgets d’investissements, d’exploitation et des apports 
• L’évaluation de la rentabilité prévisionnelle des projets 
• Les critères de choix : payback, TRI et VAN ou indice de profitabilité
• Le financement du projet : rentabilité des capitaux investis et coût du capital (WACC)
• Impacter l’enchaînement des différents calculs
• La relation entre compte de résultat, bilan et flux de trésorerie prévisionnels
• Impact des changements d’hypothèses : La réactualisation du business plan 

5. La relation entre business plan et situation de trésorerie prévisionnelle

• Plan de financement.
• Equilibrage financier de l’opération.